注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

188sx的博客

专注做空,做未来走势空吸筹法的成本极接近底部价

 
 
 

日志

 
 

zt可转换债券套利一般人我不告诉他  

2017-11-22 22:34:58|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
zt  赚多少钱不重要,能赚多久才是最重要的,可转换债券套利一般人我不告诉他






值得注意的是,水晶转债在深市发行,深市的一个重要申购规则,被很多投资者忽视了:深市可转债,同一投资者可以多账户申购。

对于融资融券的信用账户来说,深市的信用账户与普通交易账户是独立的,也就是说股东账户和信用账户都可以进行可转债申购。因此,如果你有三个深市股东账户,加上你的信用账户,四个账户可以同时申购深市可转债,那中签概率将会大大提升。

东方雨虹(002271)的可转债,申购日期是下周一9月25日,分为你有股票和没有股票两种情况。
如果你在9月22日也就是本周五收盘的时候持有东方雨虹,那么你就自动获得了优先配售可转债的机会,放心,这个配售肯定是赚的,所以一定要参加。各个券商的配售操作方式可能不太一样,具体怎么配售可以打你的券商客服咨询,我讲一下比较通用的操作:
25日你打开系统,应该会看到持仓列表里多了一个代码082271,叫做雨虹配债的东西。看看你的持仓有多少张,这些就是你配售的张数,每张债需要100块钱,所以你需要保证账户里的钱有100乘以你的配售张数这么多,然后选择082271,全部卖出,就可以了。
这次可转债几乎是100%的额度都用来向原股东配售了,但是没关系,每次都有一些人不会参与配售,要么是不懂,要么是忘了,浪费了赚钱的机会,所以总会剩下一部分债来分给不持股的人。
如果你不持股,那么在9月25日你需要这样:输入申购代码“072271”,申购简称是雨虹发债,注意不要跟上面的代码搞混了。每个账户最小申购10张(对应1000元),最多申购10万张(对应1000万元)。我建议大伙都按10万张顶格申购,增加获配的几率...

建议:尽力简化配债方案设计。以“XX配债”为例,在可转债发行规模、原A股股东数量都不变的前提下,可将“按每股配售0.51元可转债的比例,并按1000元/手(面值人民币100元/张)转换成手数”的发行方案,改为“10(股)配5(张),每张面值人民币1元”。这样一来,发行结果基本不变,但投资者计算、操作起来却变得极为简便。至于发行方案改变后可能出现的最终总发行量不为整数的问题,可通过承销团包销方式予以解决。

  交易系统有待完善

  亲历:好不容易计算出可“配债”数量后,笔者赶紧卖出账户里的部分股票,腾出资金进行申购,不想,麻烦又来了。不知是XX证券网上交易系统的问题,还是交易所系统本身的缘故,申购时的实际操作竟与传统的操作方式和系统提示存在重大差异,让人颇为不解。

  问题:表现在两个方面。一是系统显示的买入价格及对应的计量单位与实际操作不符。一开始,笔者按照买入股票方式操作(账户里的可用资金为38466元),键入证券代码、证券名称(自动显示)、买入价格(100,自动显示)、可买股数(300,自动显示)后,再输入买入数量110,结果不成功,系统提示:“该证券禁止这样的买卖类别。”仔细审查后发现所填写的内容并没有差错,只好电话询问证券公司,回答是“数量打11,交易所是这样规定的,按手计算。”这么一说,就更糊涂了,既然计量单位为手,应该键入11,那么系统自动显示的买入价格就不应是100,而应是1000,可买股数既不应是110,更不应是300,而应为11。

  二是
明明是申购买入,委托时却要在卖出状态下才能完成交易。接受咨询后,笔者马上按照证券公司工作人员的提示重新操作,将买入数量改为11(手),别的内容不变。不料,系统再次提示“该证券禁止这样的买卖类别。”无奈,只好再次请教证券公司。工作人员问:“你是打买入还是卖出?”我说,我是申购,当然是打买入。服务员说“你打卖出试试”。于是,笔者按照卖出股票方式重新操作。在系统显示卖出价格100、可用余额11的情况下,键入卖出数量11后才完成交易。但系统显示出来的信息还是令笔者十分困惑:明明是买入,却要在卖出状态下才能完成交易,明明价格自动显示的是100,以张为单位,却要键入11(手为单位)。还有,当日成交显示为:买入、数量11、扣款11000,但均价却显示100、金额显示1100,与实际扣款相差10倍。再有,申购完成、资金扣走后,账户里既没有“XX转债”余额显示,也没有被扣资金显示,感觉上投资者支付的申购资金“不翼而飞”。

可转债难中?提高中签率有妙招

  接下来,再讲一下如何提高中签率。时报君之前多篇关于可转债文章中有提到过,要想提高中签率,第一个办法就是顶格申购,第二个办法就是拿多几个好友账户同时申购。

  但由于深市和沪市之间的制度差异,即沪市规定同一身份证下的账户,即便有多个也仅可申购一次;而深市却规定每个账户只可申购一次,对是否属于同一个人未作要求。


一人三户原则下,一个投资者可开设三个深市账户,并在不同券商开立不同资金账户,在深市可转债的申购办法下,多个不同的股东账户首次申购均为有效申购。此外,对于融资融券的信用账户来说,深市的信用账户与普通交易账户是独立的,也就是说股东账户和信用账户都可以进行可转债申购。

  所以,如果你有三个深市股东账户,加上你的信用账户,四个账户可以同时申购深市可转债,这样一下子就将深市可转债的中签概率提高了3倍!

  更更重要的是,以时报君的观察,很多股民并未发现这一点,比如之前申购的深市久立特材002318)转债,网上参与数仅为589.7万,居然低于沪市济川转债的641万!

zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客

  那如何比较快速的区分可转债到底是深市还是沪市呢?很简单,看申购代码,一般沪市可转债的申购代码以7开头,深市可转债申购代码是0或者3开头。

  照此,水晶转债,可以用3个不同股东账户进行有效申购3次,再加上信用账户共计4次申购,而宝信转债就只能申购一次。

  还有一波可转债在路上

  今年以来,可转债的扩容速度明显加速。从发布可转债发行预案的上市公司数量来看,也达到了近年来的新高水平。

  截至目前,已有雨虹转债、林洋转债、金禾转债、隆基转债等9只完成发行,目前只有雨虹转债和林洋转债已上市交易。

  据数据显示,截至11月16日 已经获得批文及发审委已经通过的有27家,还有100多家在股东大会和董事会通过阶段。

zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客

  随着申购人数的增加以及可转债发行速度和规模提升,可转债套利空间将会随着转债市场供应量增加而不断收窄。

  就转换价值来看,以11月16日正股收盘价计算,水晶转债、济川转债、嘉澳转债、久立转2、雨虹转债的转换价值都不足100元。转换价值越高,说明当前正股的价格走势越强劲,可转债未来的投资价值也就越高。

zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客

  可转债火热,成大股东无风险套利利器

  可转债新规有个特点,就是原股东可以获得优先配售权,那么作为上市公司大股东和机构投资者自然就可以根据所持股份获得配售,散户想尽办法挤破脑袋想中一签,他们却可以轻而易举获取筹码。

  既然获得了配售可转债份额,且无锁定期等退出限制,只等可转债上市首日,便可轻轻松松套得20%左右收益。

  比如东方雨虹002271),控股股东及其一致行动人配售了562.76万张,占发行总量的30.59%。10月20日,雨虹转债一上市就遭大股东减持。10月20日至10月23日,控股股东及其一致行动人已出售其所持有的雨虹转债合计184万张,占发行总量的10%。10月30日,东方雨虹再次公告称,10月24日至10月27日,控股股东李卫国已出售其所持有的雨虹转债合计184万张,占发行总量的10%。

zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客

  经过两次大幅减持,李卫国及其一致行动人合计减持了368万张雨虹转债,将获配的可转债减持了三分之二。按照雨虹转债的116~124元的区间价粗略估算20%收益率,李卫国及其一致行动人获利高达7360万元。

  先行者的财技迅速得到效仿。

  林洋转债在11月13日上市首日也遭到大股东抛售,公司控股股东及其一致行动人于11月13日出售其所持有的林洋转债219.85万张,占发行总量的7.33%;11月14日出售林洋转债80.15万张,占发行总量的2.67%。公告还说,未来控股股东及其一致行动人将根据自身资金需求情况进行减持。

  而林洋转债上市首日最高价曾达134.87元,截至11月15日收盘也有124.5元。若按平均卖出价125元计算,林洋能源601222)的控股股东及其一致行动人2天减持300万张就获利超过7500万元。、

zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客

关注同花顺财经(ths518),获取更多机会zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客 返回首页

责任编辑:zjj
zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客
分享到:
淘宝精品zt可转换债券套利一般人我不告诉他 - 188sx - 188sx的博客

TOP

  • 日排行
  • 评论排行
  • 7*24要闻直播

    网站地图同花顺声明:本文转载上述内容出于传递更多信息之目的,不代表同花顺财经的观点。文章内容仅供参考,











    中国的可转换债券是全球最好的债券,下有收益保底,正股的上涨也基本都能在转债上得到体现,是一种成本非常低的看涨期权。今年我大概实现了70%的收益,主要就是靠民生转债和平安转债。中行转债和工行转债也买过一些。

    最近一个多月,金融股持续大涨,我收益也不错。由于可转换债券当天买入当天就可以卖出,另外如果可转债相对于正股折价,则可以在收盘前买入可转债并进行换股申请,第二天早上再抛出正股进行套利,因此最近一个多月,进行了较多的可转债套利操作。总体来说比较成功。除了中石化转债转股套利曾经以10万左右的资金亏损大概100多元外,其他的操作基本上都成功了。中行转债前期经常在收盘前有2%左右的折价,至少三次转股套利,都在第二天实现了1%以上的收益。平安转债搞过一次转股套利,也有1.5%左右的收益。民生转债虽然没有进行过转股套利,不过T+0操作频繁,除了有三笔亏过累计大概500元以外,其他居然都成功了。算下来这一个多月,由于运气好,可转债套利贡献了A股账户年初资金的大概3个百分点的收益。苍蝇也是肉啊。

    以下是我对这些套利交易经验的总结,一般人我不告诉他,希望不要误导投资人:

    1、如果盘中突然出现和成交价和买一、卖一价格差距较大的大笔新单,可以赶紧作相反的交易。有时候一分钟时间,成交价就能重新回到原来的价格,瞬间就能套利成功。打个比方,如果现在民生转债是130元的成交价,卖一是130.05,卖一是129.95,这时突然有一笔大单以130.5买进2万张,即2000手,并且还没有完全成交,这样买一就是130.5,而买二是129.95,这时候就马上出手卖出一部分。一般情况下价格很快就回到130左右,这时候再买回。

    2、有时候转债成交僵持时,行情软件的五档挂单上,如果这些挂单差价比较大,可在第五档左右的价位挂单埋伏。转债经常有大单买入和卖出,为了迅速成交而宁可接受更高的成本或更低的卖价,比较容易捡到便宜货,或卖在高价。

    3、如果转债在一个较短的时间内,出现和正股相反的走势,可以按正股的价格走向进行交易。比如民生转债假设成交价是132,民生银行的成交价格是11。且不论这两个价格哪个有溢价,但既然形成了这个价格之比,就说明市场暂时认可这个价格,并且没有用交易来改变价格之比。如果突然出现民生转债的价格持续上升0.5个百分点甚至更多,而民生银行却出现了持续的价格下跌,则卖出民生转债,等民生银行价格出现上涨的拐点后再买回。
    12月29日,本来前三笔交易挺顺利,但第四笔交易将前三笔交易的成果大半化为乌有。做这种交易很容易迷信,也很容易患得患失。结果在下午2点以后,出现了明显的民生转债上涨而民生银行下跌的走势。一开始我还后悔第四笔交易卖早了,结果民生转债与开始下跌。要知道,上周五收盘,民生转债还有0.5%的折价,当时民生转债已经有3%个百分点左右的溢价了。于是在135左右的价格卖出3000张,在收盘前,民生银行价格上涨而转债已经回落,于是在134.1略高的位置全部买回。

    4、转债收盘前买入并转股的套利操作,由于做这种操作的人很多,所以一般接近收盘价格会明显上涨,而第二天正股开盘价一般都会把折价基本抹平,因为大家都在抛售。因此收盘买入转债要提前两三分钟,而第二天正股的卖出也不要着急。上周有一次收盘前大概一分钟想买入中行转债,因为当时有1个百分点以上的折价,但出价太保守,一路涨了上去,干脆不买了,错过了1个百分点的收益。

    5、转债的转股申请可以早一些,反正没有那么多债券,也不会有效,券商不会罚款。免得在最后一分钟买进了转债,但手忙脚乱在收盘前没有进行成功的转股委托而错失当天的转股机会。

    6、如果转债折价,但正股当天涨停,由于第二天正股高开的概率较大,因此可在收盘前买进转债。可惜这条经验我从未受益,等我总结出这条经验,似乎再也没有出现过机会。

    那么有没有自作聪明地卖出转债后,转股和正股一起大涨的。这个嘛,啊呀,今天天气不错。

    我给你加一条:做这种高抛低吸观察三个点:大盘分时线、正股分时线、转债分时线。如果形成共振,基本百发百中。也就是说先重点看大盘线,如果出现拐点(可以是上升或是下跌),然后再看正股,如果也出现同向的拐点,就马上买入(拐点上升)或卖出(拐点下降)转债,不管转债分时线现在是什么形态。然后一天不停的倒腾,基本收益比较可观。因为只有转债可以T+0。做这个的唯一要求就是速度要快。推荐民生转债,平安转债,
    近来大盘分时线、正股分时线、转债分时线。形成共振,这二只股票,
    希望大家都赚钱,

    今天已经用于实盘,效果不错。 忘了提醒大家,做这种交易,一定不要忘了不要在最后一个交易日收盘前还持有可转债。如平安转债,很快就要回赎了,到时候170多元的价格只能以不到101元的价格卖给平安公司。

    一次可转债套利,是12.22日的中国银行,当天中行涨停,买入折价2个点的中行可转债,第二天开盘,股票下跌4个点,被套。
    这到底是套利还是做T+0啊,做套利只看折溢价(是买卖盘的折溢价不是最新价的折溢价),然后立刻双向下单(下单至少要对着买二、卖二下)就行了。
    学习,可惜最近折价高的转债不多了。
    有几个经验需要一直盯着,要提防突然波动,觉得有点累
    12月开始长持中行正股,每天搬一次中行还是挺愉快的
    感觉1~3其实不是一个套利经验,而是一个利用日内T 0规则再做高频交易,如果你做个程序监控这类机会,最后一定变成高频交易。
    大家转债的交易佣金一般多少?
    转债可以T+0交易,不要印花税,手续费用极低。
      评论这张
     
    阅读(76)| 评论(0)
    推荐 转载

    历史上的今天

    在LOFTER的更多文章

    评论

    <#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    页脚

    网易公司版权所有 ©1997-2018