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188sx的博客

专注做空,做未来走势空吸筹法的成本极接近底部价

 
 
 

日志

 
 

押宝壳资源 未来妖股? 定增概念股关注【 6 】  

2016-11-24 11:52:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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阿里巴巴布局三江购物
卓郎智能“借壳”新疆城建
华鑫证券借道华鑫股份上市
顺丰控股“借壳”的鼎泰新材
巨人网络“借壳”的世纪游轮
*ST天利收购中石油旗下资产
*ST舜船国信集团信托及电力资产
新海股份、
广宇发展、
艾迪西、
龙生股份、
绿景控股、
金马股份、
大连国际、
黑牛食品、
诚志股份
金盾股份、
力星股份、
摩登大道、
北信源、
昇兴股份、、
向日葵、
世纪华通、
陕西金叶、
*ST珠江、
云南铜业
星美联合(554.94%)、艾迪西(551.49%)、鼎泰新材(366.48%)、金城股份(284.27%)、易成新能(229.19%)、金马股份(189.24%)、新海股份(176.85%)、京蓝科技(111.81%)等8家“蛇吞象”公司。
中电广通拟置入的长城电子和赛思科股权


  阿里巴巴布局三江购物、卓郎智能“借壳”新疆城建、华鑫证券借道华鑫股份上市,近期定增市场大事件频出,推动并购重组概念股再度成为市场关注焦点。对此,分析人士表示,从历史经验来看,上市公司往往选择在年底集中进行资本运作,而一些涉及主营业务变更、实际控制人变更的大事件更多地发生在四季度,而在“聚光灯”下,定增概念股也有望获得更多市场资金的关注。

  根据显示,截至昨日,四季度以来共有418家上市公司发布定增相关公告(不包含定增失败),其中,117家公司在本季度完成定增,而其余公司定增进度均处于稳步推进之中。从上述公司定增募集或拟募集资金规模来看,有20家公司定增涉及金额超过百亿元,其中,涉及金额超200亿元的公司有4家,被顺丰控股“借壳”的鼎泰新材定增涉及资金规模高达505.04亿元;今年年中刚刚被巨人网络“借壳”的世纪游轮,近期拟定增合计305.04亿元收购世界知名网游开发商;*ST天利合计拟定增募资250.66亿元收购中石油旗下资产;*ST舜船拟定增210.13亿元购买国信集团信托及电力资产,目前该项定增已进入证监会审核环节。

  值得一提的是,有29家公司四季度以来定增或拟定增股份数量已超过公司总股本,其中,鼎泰新材、*ST天利、*ST舜船、新海股份、广宇发展、艾迪西、龙生股份、绿景控股、金马股份、大连国际、黑牛食品、诚志股份等公司定增或拟定增股份数量均超过公司总股本的两倍。

  从市场表现来看,月内新疆城建、三江购物、华鑫股份等个股均连续出现涨停,此外,金盾股份、力星股份、摩登大道、北信源、昇兴股份、世纪游轮、向日葵、世纪华通、陕西金叶、*ST珠江、云南铜业等个股累计月内累计涨幅均超过25%,显示出并购重组股在二级市场上的火热程度。

  分析人士表示,除火爆的赚钱效应对场内资金产生的虹吸效应外,并购重组股上涨的根本逻辑在于上市公司业绩的快速、实质性改善,而这将为公司带来估值重估的机会。事实上,根据统计显示,这些定增公司未来三年业绩普遍受到机构的看好,共有37家公司未来三年净利润复合增长率有望超过100%,其中更是包含星美联合(554.94%)、艾迪西(551.49%)、鼎泰新材(366.48%)、金城股份(284.27%)、易成新能(229.19%)、金马股份(189.24%)、新海股份(176.85%)、京蓝科技(111.81%)等8家“蛇吞象”公司。
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       根据公告披露,中电广通拟置入的长城电子和赛思科股权作价约为11.7亿元。中电广通拟以16.12元/股的价格向中船重工集团、军民融合基金发行约7200万股股份,锁定期为36个月。交易完成后,军民融合基金持有上市公司1.63%股份,中船重工的持股比例则由53.47%增至60.21%。

 公开资料显示,中船重工集团持有长城电子100%股权,是长城电子的控股股东。国务院国资委是长城电子的实际控制人。

 长城电子属于军工电子行业,是国内水声信息传输装备和水下武器系统专项设备的专业科研生产企业,是海军军用通信声纳装备的核心供应商。多年来,长城电子承担了多项国防重点工程的型号研制任务,在设计、生产、测试、试验等方面具有深厚的技术储备。

 长城电子为中船重工旗下军工资产。中船重工副总经理姜仁锋表示,将借助资本市场的融资功能,在提升中船重工军工资产证券化率的基础上,利用上市平台为军工建设任务提供资金保障,为武器装备研制的后续技术改造拓宽融资渠道,不断提升舰船动力设计、研发、制造水平。

 姜仁锋表示,中船重工通过协议受让中电广通53.47%股权后,向中电广通注入长城电子100%股权,打造中船重工下属专业化电子信息业务的上市平台,实现电子信息业务资产证券化。本次重组完成后,上市公司主营业务将转变为军民用水声信息传输装备、电控系统;通过本次交易,提升公司资产规模、盈利能力和综合竞争力,实现上市公司全体股东的共赢。

 长城电子及赛思科董事长张纥表示,未来将继续推进核心关键技术研究,做强技术领先,做实行业主导。牵引需求,全面提升海军水下信息交互能力。通过推进水声信息传输技术与国产化卫星通导技术的结合,积极推进海陆空天潜一体化信息融合。积极探索军民融合发展,依托于国家海洋发展战略,以全国海洋观测网建设及“智慧海洋”工程等为切入点,积极向民用市场拓展。

 在水下武器系统专项设备方面,张纥表示,公司将进一步加强行业电子设备的系统功能软件化设计,以标准化、集成化、高可靠性提升系统综合集成能力为目标,改进提升现役装备。针对国际市场对潜艇设备的需求,积极进行产品研发和市场推广,在军贸出口方向持续推进业绩增长。

贝格数据提供 
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 截至目前,在今年以来已完成定向增发的684家上市公司中,最新股价跌破增发价的共有87家,占比约12.7%。其中,定增收购资产出现破发的有19家,占定增破发公司的21.8%。在这87家破发公司中,不乏乐视网这样的曾光环加身的明星企业,亦让一批实力机构及牛散身陷其中。

 高位定增容易破发

 从行业角度观察,这87家公司广泛分布于信息技术、电子电气设备、文化传媒、机械设备等18个细分行业。其中,信息技术、文化传媒行业最多,定增破发公司家数分别为10家和9家,显示前两年被追捧的互联网以及文化传媒行业开始慢慢向均衡配置回归。

 据统计,宁波港、雷曼股份、中天城投、苏宁云商、龙泉股份、恒泰艾普、招商蛇口、掌趣科技、广电网络等9家公司破发折价幅度超过20%。其中,宁波港折价幅度达到34.9%,暂列榜首。去年8月,宁波港停牌谋划重组,增发3.73亿股份,增发价定为8.08元/股,而其最新股价只有5.26元,彼时的股价高位无疑是导致如今破发的主要原因之一。

 毋庸讳言,2015年上半年A股市场的火爆是当时上市公司频频定增的推手之一,而破发幅度较大的公司均存在高位增发的情况。如中天城投,公司于去年4月10日披露定增预案,定增价为每股9.59元(前复权),彼时恰逢公司股价处于爬升阶段,而定增实施时段正是市场见顶之时,在经历大幅度调整之后,公司最新股价已回落到6.84元,目前折价率接近29%。

 明星企业难逃破发

 在87家破发公司中,不乏投资者曾热烈追捧的明星企业,其中便包括近期话题不断的乐视网。

 今年8月4日,乐视网公告称,其去年发行的定增股份将于8月8日上市。然而,以公司最新的收盘价37.82元计算,相比其45.01元/股的增发价,折价幅度已近16%。目前,乐视网正笼罩在资金链疑云中,有悲观的投资者预计其短期内破发的情况可能会一直存在,甚至加剧。

 招商蛇口、苏宁云商、万达院线、比亚迪亦是破发的明星企业。具体来看,招商蛇口换股吸收合并招商局地产控股股份有限公司同时募集配套资金,发行对象为国开金融有限责任公司、深圳市招为投资合伙企业、博时资本旗下资管计划等八名特定投资者,发行价为每股23.6元,以最新的股价计算,其折价幅度超过23%。苏宁云商则于今年6月6日正式完成定增,公司以15.17元/股非公开发行合计19.27亿股,募集资金总额292.33亿元,目前的折价幅度超过25%。万达院线于去年12月31日披露定增股份上市公告,其通过发行股份及支付现金的方式购买慕威时尚文化传播(北京)有限公司100%股权以及世茂影院投资发展有限公司旗下14家公司100%股权,增发价为74.04元/股(前复权后为73.84元/股),相较最新股价折价9.55%。比亚迪新增股份则于7月25日上市,公司以57.4元/股的价格向包括国投先进制造产业投资基金在内的投资者合计发行2.52亿股,按最新股价计算,1.53%的折价还算“说得过去”。

 
机构牛散身陷其中

 实力机构和牛散中不乏上市公司定增的“淘金者”,虽然获利出局者不在少数,但身陷87家破发公司的也大有人在。

 乐视网是典型案例之一。根据乐视网此前定增公告,共有三家机构和一名自然人参与其定增,分别是财通基金、嘉实基金、中邮创业基金以及牛散章建平。其中,财通基金拿下的份额最多,为3910.24万股;章建平豪掷11.2亿元买入2488.34万股;嘉实基金和中邮创业基金则各自出资9.6亿元分别认购2132.86万股。目前上述四名投资者均出现了一定程度的投资浮亏,按照公司最新股价,章建平的浮亏已接近1.8亿元,而财通基金浮亏目前已超过2.8亿元。如果算上另外两名基金公司,四名投资者共计浮亏金额已达到7.67亿元。

 苏宁云商亦使定增参与者“很受伤”。当时,公司披露定增对象之一为淘宝(中国)软件,市场很是眼热。公告显示,仅淘宝(中国)软件一家就认购了18.61亿股,认购金额高达282.33亿元,由此一举成为公司第二大股东;另一家认购者安信-苏宁2号的认购体量则相对较小,为10亿元。

 事实上,淘宝(中国)软件此次战略投资苏宁云商,除了看好公司本身之外,更是一次线上线下融合的尝试,而外界也不断猜测双方后续的资本合作。不过,暂就目前来看,至少在投资账面上不能令人满意。以苏宁云商最新收盘价11.36元计算,较其定增价15.17元/股,折价高达25.12%。换言之,淘宝(中国)软件目前已浮亏70.9亿元。

贝格数据提供 (仅供参考,风险自担)
       刘士余这一波干得漂亮,即审即批近在眼前,即报即审还在路上

这是一个段子,这不是一个段子!你懂的!

连续五周IPO发文,加速明显!

整个11月, IPO核发批文单月数量已创年内新高,为52家,这同时是单月IPO核发数量的史上最高纪录。

进入到下半年,证监会核发批文的数量及频次都在加快。从数量上看,上半年1-6月份证监会核发IPO批文的家数分别为7家、9家、15家、14家、9家、16家;而7~10月份分别为27家、26家、26家及28家。从频次上看,从1次增加到2次,直至11月的4次。整体发行节奏步入正轨。

如果12月保持11月这一势头,2016年有望成为IPO历史发行数量第二的年份,仅次于2010年的349家。

而这仅是上任不到10个月的刘士余交出的成绩单之一。

2016年2月20日,54岁的中国农业银行董事长刘士余,接替57岁的肖钢,成为中国证监会的第八任主席。

当时的A股刚经历过一场傻逼一样的熔断,和一轮万劫不复的股灾。而证监会内部离职潮不断上演,几无可用之兵将。2月19日,上证的收盘指数的2860.02。

刘士余新官上任。叫停IPO注册制(好吧,功劳不是你的),稳定人心。

然后铁腕治市,讲究章法地动别人的蛋糕。

第一杀鸡给猴看,强制退市。欣泰电气不幸成为那个倒霉蛋。

第二棒打忽悠式重组。VR、直播、影视、手游、互联网金融,并购、借壳收紧,让一大波觉得A股钱多人傻不惜私有化回来的中概股直接傻逼了。这当然间接导致大股东股权转让掀起高潮。

第三IPO终止审核的队伍增加,对利润下滑企业分类处理,业绩下滑幅度超过50%:不安排后续审核工作。严审核提高门槛直接淘汰了一批发行申请的企业。

目前过会代发企业一共36家,其中主板16家,中小板6家,创业板14家,其中还包括乔丹体育、大中矿业、申龙电梯等几家老炮。未来的趋势就是做到即审即批。过会企业省去漫长的等待和煎熬,“夜长梦多啊”!尤其是屁股有屎的企业,早日挂牌才是王道!

加快好企业的IPO审批速度,拖慢一般企业的速度,冻结烂企业的速度,至于敢于财务造假的企业,动用行政手段和司法手段整死…………这貌似是刘士余对IPO的分类监管态度!

业内观察人士认为,发行加速后过会企业正常到拿文基本能做到“即审即批”,随着上会相应加快,逐步开始解决排队上会问题,最后才能前进到“即报即审”,到这一步还需至少1年多的时间消化!(目前预披露更新企业101家,已反馈企业122家,已受理436家)

现在IPO节奏加快,二级市场没有大的影响,事实上也在教育投资者,IPO发这么快,二级市场不影响。估计以后不会再有人把股市下跌都归咎于IPO的发行。

这主要还源于正确处理了新老股之间的关系。即IPO加速,再融资减速。

现在定增和并购批复时间越来越长,原来定增发审委一过,一般1个月拿到正式批文,现在没有3个月拿不到,而且一般都是4-6个月了。相比新股上市,定增并购才是A股的吸血王。每年不低于2万亿。相比而言新股发行的抽血简直就是毛毛雨。

现在陷入漫长等待的轮到定增企业了。上市公司定增申请过会到拿批文的时间大为延长,证监会下发定增书面批文的数量急剧减少。不仅如此,证监会对定增的审核速度也减缓了。

今年(2016年12月31日)上证指数如果能完成到第一熔断3539.18(2015年12月31日上证指数),加上可能冲击的史上第二新股发行家数,刘士余这业绩牛逼得不行不行的。    

那些剩下来年底前刘士余要完成业绩就是指数了,近期蓝筹凶猛,难道是在助刘士余一臂之力?

讲政治的刘士余开创IPO扶贫的新模式,他会得到什么样的政治奖励呢?

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