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专注做空,做未来走势空吸筹法的成本极接近底部价

 
 
 

日志

 
 

2850点谁还持有股票???未来的股市会跌多少呢????  

2015-08-27 23:46:51|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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2850点谁还持有股票???

股灾以来,投资者结构发生了深刻变化,通过一些手段,至少以下人员/机构卖出了大量的股票:

1、查配资,双管齐下,在3400-3600点之间,配资的人爆仓,一大批中大户近乎倾家荡产式亏光。按照此前的数据,参与配资的规模超过5000亿元,最终能留下的本金可能不超过1000亿元。由于后续继续查配资体系,估计各种场外配资全部黯然离场,涉及股票规模逾0.5万亿元。

2、融资斩仓。上证指数3600点之上,融资资金从1.4万亿元增长到5000点时的2.26万亿元。股市跌到3400点后,融资规模回到1.4万亿元。融资者的总亏损超过0.8万亿元。融资市场相对规范,参与的都是大户和超大户。一批有产者由此变成无现金资产的人。从5000点向下,融资者减仓约0.9万亿元。

3、期指崩溃。在行情高点,期指参与者的市场价值超过6500亿元,在10%保证金比例下,涉及资金逾700亿元。期指崩溃后,目前期指的市场价值仅余1500亿元,涉及保证金约200亿元。由于机构投资者做空为主,散户做多为主,市场做多总损失超过千亿元,而且更多的人因此爆仓,市场规模因此萎缩。

4、限制期指,量化对冲的离场。国内私募机构的量化对冲产品规模在高峰时可能超过2000亿元,但由于期指大幅度贴水和监管者严查做空,多数此类产品被迫清光股票。本周末又传出限制二三十个账户交易的消息,此类资金短期内无望重新入场。
中金所实施股指期货系列措施抑制市场过度投机,保证金翻倍和手续费翻五倍;

5、暂停新股,打新者持股被迫清光。现有的新股发行模式,要求认购新股则必须有老股。新股认购冻结资金一度超过3万亿元(同时期冻结)粗略估计,为了打新股而持有老股的资金规模可能近万亿元。

6、老基金赎回。行情下跌后,各家基金都面临资金赎回的压力,持续的跌停也有机构的份儿,证金后来提供流动性也正是为了化解其中的风险。老基金的规模目前还有多少,暂不得而知,需要等到10月份才会有数据。261只私募产品走向清盘末路,一姐王茹远产品有份;

7、截至7月底,沪深A股市场总市值50万亿元,其中流通市值40万亿元。而6月12日,A股总市值逾70万亿元,流通市值57万亿元。等于一个半月时间,全市场的总市值损失20万亿元,其中即便考虑自由流通市值,普通投资者和投资机构的市值损失可能接近10万亿元。以6月底持仓账户7500万户计算,户均损失近13万元。

在股市跌下30%之后,大量投资者终于认栽出局。从持仓调查来看,6月12日的平均持仓是69.6%,到7月10日,指数跌去25%之后,平均仓位还有57%。随后的20天,市场震荡下行,大家才死心了,7月底持仓终于下降到46.2%了。

好了,经过这么一番折腾,大量中小投资者终于把大多数股票卖掉了。很多私募机构也轻仓了。以期指持仓量推断,QFII也大幅度减仓了。公募基金除了有护盘任务的外,持仓也下降得不少。

现在,谁还有股票?

其一,证金公司。他们大约是本轮行情中买进最多的机构。目前估算,其持仓规模应已超过万亿元。虽然大盘股出现浮亏,但小盘股目前有盈利,总体账面应该是盈利的。

其二,保险公司。按照保监会的说法,保险是买股票了,而且不允许净卖出。行情下跌后,险资一方面认购了ETF,另一方面买进了一些股票,整体仓位可能比6月份还要高。

其三,券商自营。如果此前承诺属实,则7月7日之后,券商自营的股票就锁定不卖了,加上动用1200亿元资金去护盘,目前的仓位是很重的。

其四,各路护盘机构。包括类似于刘益谦这样的大户,也包括国企尤其是央企,还有其他一些私营企业,为了维护价格稳定而增持,据统计这段行情下来,增持规模逾千亿元。

其四,指数型基金。因为严格跟随指数,理论上,指数基金是不会减仓的,所以仓位保持不变。

上述这些买进、加仓和持有股票的大机构,已经是市场的中流砥柱。现在,众多投资者一边骂娘,一边等着看他们的笑话——如果股市稳定不下来,券商和保险的业绩要打多少个问号?如果证金弹尽粮绝,银行等机构的后果怎堪设想?

这个时候,我们不妨理性思考一下:未来的股市会跌多少呢?

[置顶]未来1800-1990点才有反转,否则最多是反弹反抽!

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