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专注做空,做未来走势空吸筹法的成本极接近底部价

 
 
 

日志

 
 

大盘股IPO又来了,中石油第二!  

2015-04-29 22:29:08|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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链接》中国核电预披露招股书 拟发行38.91亿股

2015年04月29日 19:27来源:
大盘股IPO又来了!中国核电今晚预披露招股书,拟发行38.91亿股。

  ===本文导读===

   中国核电预披露招股书 拟发行38.91亿股

 次新股爆炒背后 业绩“变脸”频现

  借风再融资 次新股流行“二次补血”

  增加供给消化存量 新股发行提速是“一石二鸟”之策

  证监会周三晚间预披露四家企业招股说明书。其中中国核能电力股份有限公司和金诚信矿业管理股份有限公司拟在上海证券交易所上市,厦门万里石股份有限公司拟在深交所中小板上市,江苏新美星包装机械股份有限公司拟在创业板上市。

中国核电

  中国核能电力股份有限公司拟于上交所发行股数不超过38.91亿股,仅限新股发行,约占发行后公司总股本的25%,发行后的总股本不超过155.6543亿股。此次募集资金拟投向福建福清核电工程一期和二期工程,浙江三门核电一期工程、海南昌江核电工程、田湾核电站3、4号机组工程以及补充流动资金,拟使用募集资金162.5亿元。

  公司的经营范围涵盖核电项目的开发、投资、建设、运营与管理,核电运行安全技术研究及相关技术服务与咨询业务,公司是目前国内投运核电和在建核电的主要投资方。

  万里石

  厦门万里石股份有限公司拟于深交所中小板首次公开发行股票的数量最多不超过5000万股,其中新股发行不超过5000万股,股东公开发售股份数量不超过2100万股。

  公司是中高端石材综合服务商,一直专注于建筑装饰石材及景观石材的研发设计、生产和销售。

  金诚信股份

  金诚信矿业管理股份有限公司拟于上交所拟发行不超过9500.00万股,其中新股发行数额不超过9500万股,公司现有股东将其于本次发行前持有的公司股份以公开发行方式一并向投资者发售数额不超过4667万股,发行后总股本不超过37500万股。

  公司是一家集有色金属矿山、黑色金属矿山及化工矿山工程建设与采矿运营管理、矿山设计与技术研发等业务为一体的专业性管理服务企业。

  新美星

  江苏新美星包装机械股份有限公司拟于创业板发行股票不超过2000万股,占发行后总股本比例不低于25%,其中新股数量不超过2000万股,股东公开发售数量不超过1500万股,发行后总股本不超过8000万股。

  公司主营业务为液态食品包装机械的研发、生产和销售,主要产品为流体系列设备、灌装系列设备、二次包装系列设备以及全自动高速PET瓶吹瓶设备。

次新股爆炒背后 业绩“变脸”频现

  在新股爆炒背后,次新股业绩成色并不如其二级市场股价一样持续走牛。据21世纪经济报道记者不完全统计,仅在今年以来上市的次新股中,业绩变脸现象频有发生。

  截至4月28日,包括暴风科技 (300431.SZ)、中文在线 (300364.SZ)、红相电力(300427.SZ)、浩云科技(300448.SZ)、汉邦高科 (300449.SZ)等5只年内刚上市的创业板新贵便宣告今年一季度业绩亏损。

  其中,暴风科技为首度报亏。值得一提的是,自今年3月24日登陆创业板以来,暴风科技涨停板至今仍未打开。

  截至当天收盘,暴风科技终盘报收101.27元,较7.14元的发行价相比,区间涨幅高达13.18倍。

  然而,暴风科技4月24日披露的一季报成绩单表明,报告期内,公司营业收入9240.88万元,同比增长24.24%;但第一季度净利润亏损320.85万元,与上年盈利686.81万元的业绩相比,同比盈转亏;每股亏损0.0357元。

  而就在上市前的新股认购时,暴风科技一鸣惊人,在各项数据大幅领先于同批上市新股的同时,还创下了一项创业板有史以来的最高纪录—暴风科技成为创业板有史以来回拨前网上认购倍数第一名。其网上发行初始认购倍数,达到惊人的655.55倍。

  从深交所披露的龙虎榜异动信息显示,游资席位成为了击鼓传花的主力军,相比机构席位则持续在逢高派发。

  同样,中文在线28日披露的一季报也表明,公司实现营业收入4933.47万元,同比增长52.53%,但增收不增利,一季度亏损额为1507.28万元,同比下降逾两成。

  此前,作为业内较早实行全媒体出版的企业,公司主营数字阅读、数字出版运营服务以及数字内容增值服务,其股价亦因此被市场爆炒。

  从1月21日上市首日股价大涨44.05%,到3月5日盘中再度涨停,尽管期间因股价异动而停牌核查,顶着数字出版第一股的光环,公司股票曾连续报出23个涨停,当天盘中最高摸高至79.89元。4月15日,公司股价再创新高,触及91.48元的上市新高。若按公司发行价为6.81元计,最大涨幅已达12.43倍。

  除了上述一季度亏损的创业板新贵以外,仙坛股份 (002746.SZ)、世龙实业(002748.SZ)、快乐购 (300413.SZ)3只次新股公司也宣告一季报业绩滑坡。

  4月24日,快乐购发布的一季报显示,公司实现营业收入72123.79万元,同比降0.70%,但净利润却大幅跳水至2357.45万元,同比降幅逾四成,达44.10%。

  此前,快乐购公布的2014 年业绩同样出现下降,全年实现营收27.38 亿元,同比下降13.1%,实现净利1.54 亿元,同比下降16.6%。(21世纪经济报道)

借风再融资 次新股流行“二次补血”

  如果说IPO融资是“带着镣铐跳舞”,那么,在牛市中再融资“补血”则相当划算。既能在股价暴涨后以高价发行避免过多稀释控股权,又能引入外部投资者稳定股价预期——如此一石二鸟之计是次新股 “家族”踊跃定增的核心动力。

  据上证报记者统计,在去年下半年以来上市的次新股中,目前已有7家公司发布了定向增发预案,发行股份总数较IPO数只增加了14.4%,但增发底价竟较IPO发行价平均提高了约2.6倍,定增募资总额比IPO募资额增加2倍。

  再融资规模两倍于IPO

  趁着牛市春风,再融资成为A股市场一道风景线。这其中,还包括不少刚刚完成IPO的次新股。

  统计显示的有趣结果是,7家次新股的再融资数额都超过了IPO的募资规模。其中,节能风电去年9月IPO募资3.86亿元,今年3月拟定增募资30亿元,约8倍;福达股份去年11月上市募资2.52亿元,本月拟定增募资12.1亿元,接近IPO募资的5倍;此外,中科曙光去年11月上市募资3.97亿元,本次定增拟融资14亿元,是IPO的3.5倍。合并计算,7家公司的定增募资总额是IPO募资总额的3倍之多。

  自去年下半年IPO重启以来,受制于发行市盈率的窗口指导意见,低发行价、低市盈率成为新股发行的常态。“为了上市我们只好牺牲募资,选择地板价发行。”不少新股公司高管都对记者说过同样的话。相应的,这些公司在上市后股价暴涨,连拉十几个涨停板的现象也已稀松平常。例如,中科曙光上市时发行价为5.29 元/股,如今达114.91元/股,翻了21倍;全通教育更为惹眼,最新收盘价高达306.22元/股,其上市发行价只有24块多。

  由于股价暴涨,次新股再融资的发行价格均大幅高于IPO发行价。其中,中科曙光今年4月25日发布定增预案,公司拟以不低于65.30元/股的价格定增不超过2143.95万股募资14亿元,扣除发行费用后全部投资于环境质量监测分析预警一体化系统项目(10亿元)和偿还银行借款(4亿元)。据查,中科曙光IPO的发行价格为5.29 元,募资总额仅3.97亿元。

  值得一提的是,上周五,证监会新闻发言人张晓军在例行新闻通气会上透露:“上市公司非公开发行新股行政许可拟取消,但这还要待《证券法》修订完成并实施后才能成行。”

  “可以预见,在行政审批逐渐放宽、为市场化运作创造条件的大背景下,加之资本市场景气度较高,上市公司再融资案例会持续增加。”投行人士对记者说。

  借风“储血”一石二鸟

  次新股纷纷启动再融资的逻辑显而易见——牛市到来,当初IPO“没有吃饱”的公司乘势储备资金。上证报记者发现,在已经披露再融资计划的次新股中,有些公司其实并“不差钱”。

  最典型的当属京天利 。今年3月19日,京天利发布定增预案,拟定增不超过1000万股,募资不超过3.50亿元,募集资金将用于互联网++保险平台项目和补充流动资金。其中,2.70亿元用于互联网保险平台项目,8000万元用于补充流动资金。

  回查资料,去年10月公司上市时,以11.19元/股的价格发行2000万股新股,实际募资总额2.24亿元,投向了新一代行业移动信息服务平台、个人移动金融信息服务平台等四个项目。

  上证报记者查阅京天利2014年年报发现,公司的财务状况相当好,资产负债率仅为2.71%;期末现金及现金等价物余额有2.56亿元,流动负债以及负债合计均仅为289.73万元。既然不差钱,为何还要定增募资补充流动资金?京天利的说法是:“随着公司业务的发展,尤其是新兴互联网保险业务的不断扩展,公司未来营运资金的需求较大。本次补充流动资金项目可以提升公司营运资金规模,满足业务发展需求。”

  与之类似的还有台城制药 。公司4月9日发布定增预案,拟以38.17元/股非公开发行不超过2000万股,募集资金总额不超过7.63亿元全部用于补充公司流动资金。其中公司实际控制人许氏家族成员许荣煌认购比例为61.55%。

  但从台城制药2014年年报来看,其期末现金及现金等价物余额为5亿元,截至2014年底的流动负债为9670.48万元,负债总额也仅为1.03亿元,公司并不缺钱。对于本次定增,公司表示,系“为了满足未来公司生产经营规模扩大所带来的资金需求。同时为实现公司战略布局,公司将择机通过兼并收购等方式进行产业整合。”果不其然,公司同日还发布了现金收购方案,拟斥资约4.6亿元收购海力制药100%股权。

  “再融资募集资金一方面是为了借机储备资金。另一方面,可能也有并购重组方面的考虑。”投行人士分析,根据最新的重组办法,现金收购将取消行政审批,这比股份支付更加高效和方便。

  该人士还表示,目前市场对于再融资的关注度也很高,方案出来也会被投资者认可。若在定向增发中引入一些外部机构股东或者由控股股东认购,都可以在一定程度上显示对公司未来发展的信心,可谓一石二鸟。(上海证券报)

 增加供给消化存量 新股发行提速是“一石二鸟”之策

  专家表示,可能会分流部分准备在新三板上市的企业,不过影响有限

  新股发行继续提速引发了市场的强烈关注。4月23日,证监会按法定程序核准了25家企业的首发申请,其中上交所10家,深交所中小板3家,创业板12家。

  对此,证监会表示,这批25家首发企业,是证监会根据市场情况和首发审核工作的进度,在本月内核准的第二批企业。下一步,证监会将在继续保持按月均衡核准首发企业的基础上,适度加大新股供给,由每月核发一批次增加到核发两批次。

  “二级市场火热,尤其是创业板资源略显稀缺,增加供给是情理之中的事。供给每月一批本身就非市场化,由一批走向两批,增加供给的同时也可消化存量,是一石二鸟之策,值得赞扬。未来每批可能在20家左右,多的可达30家,待堰塞湖基本解决,最终可过渡到成熟几家发几家,这也是注册制下市场化发行方式。”资深投行人士钟丙祥在接受《证券日报》记者采访时表示。

  国泰君安的一份研报认为,只要大的市场环境不发生变化,IPO加快发行的趋势不会改变。未来一个月发行30家—50家是大概率事件,并且2015年发行数量将会达到360家-460家,募集资金在2100亿元-2800亿元左右,不过这仍只有2010年IPO募资一半的水平,对目前市场的资金量来说实在是不足为惧。在市场火爆的背景下,与汹涌入市的资金相比,当前的新股发行量对股市远够不上冲击。

  此外,由于新三板火爆和主板创业板的“堰塞湖”,导致近年上市企业分流向新三板。根据证监会发布的最新数据,截至4月23日,证监会受理首发企业562家,其中,已过会34家,未过会528家。未过会企业中正常待审企业485家,中止审查企业43家。

  “历史上也出现过在审企业500多家的情况,目前这些存量一年内基本消化已不是问题。不过随着审核速度加快,对新三板也将会产生影响,部分过去因担心等待而转向新三板的企业将会回到主板,不过,由于新三板优势不只表现在发行速度上,更多体现在市场化的包容性方面,所以IPO提速对新三板影响有限。”钟丙祥表示。

  值得一提的是,河南证监局4月21日发布了题为“河南局召开座谈会调研市场风险”的动态,并在文中指出“当前,投资者信心饱满,‘买方硬约束’基本形成,应当主动克服对发行节奏市场化的恐惧和控制发行节奏的思维惯性;全面放开发行节奏,由市场调控,有利于各类主体归位尽责,并快速消化在会排队候审企业,增加市场股票供给。”(证券日报)



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