注册 登录  
 加关注
   显示下一条  |  关闭
温馨提示!由于新浪微博认证机制调整,您的新浪微博帐号绑定已过期,请重新绑定!立即重新绑定新浪微博》  |  关闭

188sx的博客

专注做空,做未来走势空吸筹法的成本极接近底部价

 
 
 

日志

 
 

资产重组修订管理办法【国企整合概念股】  

2015-04-24 23:52:33|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

  下载LOFTER 我的照片书  |
央企大整合-----国企改革和结构调整、转型升级决定了部分央企的合并重组是大概率事件。
1.中国电信将与中国联通合并,
2.南北车合并,10月24日5.8元/股,近6个月的时间里,南北车涨幅超6倍,
3.南北船合并,
4.四大航企合并,
上港集团收购锦江航运
5.中国铁建中国中铁合并,
6.中电投与国家核电合并,
7.宝钢武钢合并,


8.航空发动机整合预期:

由于我国航空发动机精密铸造产品技术性能长期与国外存在较大的差距,成为制约我国航空发动机发展的瓶颈。为了解决中国航空发动机精密铸造方面的问题,中航工业集团于近期宣布宣布整合旗下航空发动机业务, 为此,中航工业集团对中航动力、沈阳黎明、贵州黎阳和南方集团等四家发动机主机制造企业的铸造相关业务进行了整合,成立中航精铸。从而引发了市场对专门成立发动机企业的遐想。结合市场走势来看,板内个股大多也正在缓步刷新高点。后市有望再度加速拓展上行空间。

9.中粮系整合预期:

中粮的整合在去年10月其董事长宁高宁就在公开场合表示出通过收购合并相关资源以实现三年之内上市的规划。最近更是在洛桑举行的《金融时报》大宗商品全球峰会上表示,作为走向国际战略的一部分,中粮集团将考虑进行首次公开募股(IPO)。为中国最大的国有粮食贸易商,根据14年财富500强统计,营业收入307.48亿美元,利润4160万美元。成功首次公开募股(IPO)有望实现其与现有四大粮商站在同一起跑线上的梦想。





证监会修订上市公司重大资产重组有关规定
2015年04月24日 16:58来源:
字体:大中小|已有524人评论,共1250095人参与讨论|用手机讨论
证监会修订上市公司重大资产重组有关规定,打击五类违法违规行为。
  证监会发布修订后的《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》

  为进一步发挥资本市场促进企业重组的作用,加大并购重组融资力度,提升资本市场服务实体经济的能力,我会对《<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条、第四十三条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》(以下简称《适用意见》)进行了相应修订。本次修订的主要内容如下:


1.扩大募集配套资金比例。原《适用意见》规定,上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的比例不超过交易总金额25%的,一并由并购重组审核委员会予以审核。本次修订将募集配套资金比例从25%扩大至不超过拟购买资产交易价格的100%,即上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的,一并由并购重组审核委员会予以审核;超过100%的,一并由发行审核委员会予以审核。作这样的调整,主要是便利企业报审募集配套资金,过去对配套资金超过25%的,需由发行审核委员会审核,现在由并购重组审核委员会一并审核。

  2.明确募集配套资金的用途。《适用意见》修订的同时,我会在外网一并发布了问题与解答,明确募集配套资金的用途应当符合《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定。考虑并购重组的特殊性,募集配套资金还可用于:支付本次并购交易中的现金对价;支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用;标的资产在建项目建设等。募集配套资金用于补充流动资金的比例不超过募集配套资金的50%;并购重组方案构成借壳上市的,比例不超过30%。

  同时,问题与解答细化了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号》中关于募集配套资金必要性的披露要求。

  此外,《适用意见》根据2014年10月修订的《上市公司重大资产重组管理办法》,对引用的相关条目作了相应修改。

  《适用意见》发布后,以重组项目是否经我会受理为限,已经披露重组预案尚未经我会受理的重组项目,上市公司要增加募集配套资金金额的,可以重新履行董事会、股东大会程序,修改方案,不需重新锁价;已经我会受理的项目,上市公司要增加募集配套资金的,视为新方案,需重新履行决策程序并重新锁价。

  证监会周五发布会要点

  中国证监会就《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见(征求意见稿)》向社会公开征求意见

  为落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》要求,加强非上市公众公司监管,推动资本市场改革和监管转型,鼓励大众创业、万众创新,支持中小微企业发展,4月24日,中国证监会就《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见(征求意见稿)》(以下简称《意见》)向社会公开征求意见。

  国务院《关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(以下简称《国务院决定》)发布后,证监会按照监管转型要求,充分发挥市场自律监管的作用,全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股转系统)建设取得了很大进展,目前,全国股转系统总体运行良好,市场规模和影响力不断扩大,全国股转系统支持中小微企业发展的积极效应正在得到市场各方的认可。

  对非上市公众公司监管是证监会重要的监管职责,全国股转系统挂牌公司是非上市公众公司的重要组成部分,证监会认真贯彻落实《国务院决定》,研究制定了《非上市公众公司监督管理办法》(以下简称《管理办法》)及相关配套规则,指导全国股转系统完善了挂牌公司自律规定,初步形成了非上市公众公司监管的制度体系。

  《意见》定位于贯彻落实《管理办法》,加强对非上市公众公司监管,规范各类市场主体行为,明确监管系统内部职责分工,提高监管协同性和有效性。

  《意见》分为五个部分:一是总体要求。二是规范各类市场主体行为,分别对非上市公众公司、中介机构、自律组织等提出具体要求。三是挂牌公司监管,对监管各方的职责作了划分,行政监管机构和自律组织各司其责。四是不挂牌公司监管。五是监管协调,建立健全监管协作和信息共享机制,以及重大风险和突发事件处置机制等。

  《意见》厘清自律监管与行政监管关系,明确提出自律监管与行政监管都是市场监管的重要方式,两者不得相互替代、不得缺位越位。行政监管机构和自律组织要归位尽责,依照法律法规对非上市公众公司履行行政执法和自律监管职责。同时,强调发挥全国股转系统的自律监管作用,能够通过自律、市场、公司自治解决的事项,行政力量原则上不介入。规范行政监管工作,切实做到“法无授权不可为”、“法定职责必须为”。

  《意见》对非上市公众公司、中介机构、自律组织等市场主体提出了规范要求,力求建立健全自律监管、中介督导、社会监督为一体的市场约束机制,强化各类市场主体的合规意识和法律责任。非上市公众公司作为信息披露第一责任人,要严格履行信息披露义务,承担法律责任。主办券商等中介机构要勤勉尽责、诚实守信,严格履行法定职责,遵守法律法规和行业规范,对出具文件的真实性、准确性、完整性负责。全国股转系统要制定完善自律监管规则体系并组织实施,完善内部管理制度,健全信息公开工作机制,提高透明度。

  《意见》划分了非上市公众公司监管职责。证监会牵头抓总,负责制定监管规则,指导、协调全国股转系统和派出机构的监管工作。全国股转系统履行挂牌公司自律监管责任,负责对挂牌公司信息披露进行监督,执行申请文件申报即披露、即担责制度,发现申报不实的,采取自律监管措施或提请查处;制定挂牌公司治理准则等。同时,全国股转系统作为市场参与主体,也是行政监管的对象,应当严格履行职责,接受证监会监管。派出机构作为日常监管的执法主体,承担事中事后监管职责,负责对挂牌公司开展非现场监管,不作例行现场检查,坚持“底线监管”思维,以问题和风险为导向,根据发现的违法违规线索启动现场检查。按照《国务院决定》对涉嫌欺诈、虚假披露、内幕交易及操纵市场的违法违规行为采取监管措施和行政处罚。另外,派出机构要依托金融监管协作机制,密切与全国股转系统、地方政府等有关各方的沟通协作,做好风险处置和维稳工作。

  《意见》明确要做好非上市公众公司监管与中介机构监管的衔接。证监会对参与全国股转系统相关业务的中介机构实施监管,通过检查、考核、诚信管理等制度安排,落实中介机构法律责任。全国股转系统会同中国证券业协会等单位,监督主办券商从事全国股转系统相关业务的执业行为,发现主办券商涉嫌违反法律法规和自律规则的,采取自律管理措施,并报告证监会;建立完善对中介机构从事相关业务的自律管理及执业评价制度;做好对主办券商的培训工作。

  证监会组织开展“2015证监法网专项执法行动”

  近年来,国际、国内经济环境发生深刻变化,伴随着《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》发布实施,资本市场创新发展潜能被激活释放,新产品、新业务、新交易机制不断涌现,市场参与者不断增多,市场的广度、深度发生重大变化,资本市场促进改革开放和经济社会发展的功能和作用更加显现。但是,在新的市场条件下,一方面,虚假陈述、内幕交易、市场操纵等违法违规行为伴随着牟利模式的改变,在新股发行(IPO)、并购重组、重大信息披露及市值管理等环节变换手法、不断演变,且交织发生,严重扰乱市场秩序。另一方面,在私募市场、新三板、融资融券、期货市场、互联网+金融等领域实施重大改革创新过程中,一些手法新型、隐蔽性强、规避监管的违法违规行为也以不同的形式和面目出现,影响和危害市场创新发展。

  针对当前市场违法违规易发多发态势,证监会在强化常规方式打击违法违规行为的同时,决定近期部署开展“2015证监法网专项执法行动”,集中力量对市场反映强烈、严重危害市场秩序的重大违法违规行为实施专项打击,今天已经部署了第一批集中打击的案件,主要针对五类违法违规行为:一是并购重组过程中上市公司及并购对象的财务造假、舞弊行为;二是以市值管理名义内外勾结、集中资金优势和信息优势操纵市场行为;三是与多种违法违规行为交织的及新三板市场发生的内幕交易行为;四是证券公司等金融机构从业人员利用未公开信息交易行为;五是集中资金、持仓优势操纵期货交易价格行为。下一步,证监会还将针对新股发行(IPO)、并购重组、市值管理、新三板、中介服务等特定领域的典型重大违法违规行为部署开展分类型专项打击行动,持续保持高压态势,遏制违法违规活动,净化市场环境。

  发言人表示,专项执法行动将创新案件查处方式,集中优势执法资源统一部署、统一行动,以高效的执法行动和强大的执法威慑遏制相关案件发生,注重强化与公安机关等部门的执法协作,相互配合,相互支持,及时有效打击涉嫌违法犯罪行为,进一步提升执法效果。

  发言人指出,依法严厉打击违法违规行为是证监会的重要法定职责,是一项必须始终强化的重点工作。证监会将一如既往在加强监管执法的同时,不断推进资本市场重大改革创新,促进资本市场健康发展。

  2015年4月24日新闻发布会答问环节

  2015年4月24日,证监会召开新闻发布会,新闻发言人张晓军介绍了证监会组织开展“2015证监法网专项执法行动”的情况,发布了修订后的《<上市公司重大资产重组管理办法>第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》、《关于废止部分证券期货规章的决定》,并就《关于加强非上市公众公司监管工作的指导意见(征求意见稿)》向社会公开征求意见(以上内容见官网要闻、证监会公告、公开征求意见栏目),同时回答了记者的提问。

  问:近日市场有消息称,近期将取消上市公司非公开发行股票行政许可项目,请问是否属实?

  答:十二届全国人大常委会正在审议的《证券法》修订草案中,已有取消上市公司非公开发行新股行政许可的内容。待《证券法》完成修订并正式实施时,我会将制定发布有关规则予以落实。目前上市公司非公开发行股票仍按现行法律法规办理。

证监会修规支持并购重组 配套募资比例上限大幅提升

  并购重组融资得到监管层鼓励。证监会周五宣布,对《<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条、第四十三条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》(下称《适用意见》)进行相应修订,扩大募集配套资金比例,明确募集资金的用途。

  按照《适用意见》原规定,上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的比例,不超过交易总金额的25%,一并由并购重组审核委员会予以审核。本次修订,将募集配套资金比例从25%扩大至不超过拟购买资产交易价格的100%。即,上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金比例不超过拟购买资产交易价格的100%的,一并由发行审核委员会予以审核。

  “作这样的调整,主要是便利企业报审募集配套资金,过去对配套资金超过25%的,需由发行审核委员会审核,现在由并购重组审核委员会一并审核。”新闻发言人张晓军称,配套资金的用途应当符合相关规定。

  他表示,考虑到并购重组的特殊性,募集配套资金还可用于以下方面:支付本次并购交易中的现金对价;支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用;标的资产在建项目建设等。另外,配套募资用于补充流动资金的比例,超过配套募资的50%;并购重组方案构成借壳上市的,比例不超过30%。

  新规实行新老划断,以是否经证监会受理为限。对于已经披露的重组预案,尚未经证监会受理的重组项目,上市公司要增加募集配套资金金额的,可以重新履行董事会、股东大会程序,修改方案,不需要重新锁价;对于证监会已经受理的项目,上市公司要增加募集配套资金的,将视为新方案,需要重新履行决策程序并重新锁价。(一财网)

焦点关注

  央企整合已成A股市场风暴眼

  最近几个交易日,中国联通的股价涨了近30%!使得低价位的中国联通一不小心成为近期股市的又一颗明星。俗话说,无风不起浪!中国联通股价暴涨与市场的重组传闻相关。

  4月21日中国联通发布公告澄清重组传闻:公司表示,目前生产经营活动正常,经向公司控股股东函证确认及控股股东向公司实际控制人问询,公司及公司控股股东目前不存在应披露而未披露的影响公司股价异常波动的重大信息,包括但不限于重大资产重组、发行股份、上市公司收购、债务重组、业务重组、重大资产剥离和资产注入等重大事项,并承诺未来三个月不会策划上述重大事项。

  不过,中国联通的澄清公告并没有阻挡市场的热情,4月21日中国联通股价涨2.8%报收8元/股。此前,有消息称中国电信将与中国联通合并,尽管该消息遭到了官方的否认,但依然有不少机构和市场人士认为,在央企改革和整合重组的大背景下,电信业整合既有预期又有空间。

  不过,相对于南北车,中国联通的股价走势也许不值得一提。尽管昨日,中国南车、中国北车分别下跌4.96%、5.79%,报收于30.26元/股、31.89元/股,但是以去年10月24日5.8元/股的收盘价计算,近6个月的时间里,南北车涨幅超6倍,成为沪深两市最耀眼的明星股之一,股价的上涨迅速拉升了南北车的总市值。截至昨日,中国南车、中国北车合计总市值接近8000亿元。这是A股市场对于央企整合的最好呼应。

  不管相关上市公司如何澄清重组传闻,市场热情依旧不减,为什么?根本的原因就在于央企改革已全面铺开,首批改革试点无疑将首先受益。央企大整合既是中央的决策部署也是央企发展的内在要求:

  一是国企结构调整、转型升级的需要。结构调整、转型升级是国有企业的一项重任,央企积极落实产业调整振兴规划,加快推进联合重组,优化资源配置,不断延伸和完善产业链和价值链。央企大整合已成为市场风暴眼。南北船、四大航企、中国铁建与中国中铁、中电投与国家核电、宝钢武钢、联通移动等央企巨头均传出了合并的消息。尽管相关上市公司都发布公告否认重组传闻,但是,市场似乎并不买账。因为,国企改革和结构调整、转型升级决定了部分央企的合并重组是大概率事件。

  二是“中国制造2025”的需要。3月25日通过国务院常务会议审议的“中国制造2025”,预计将于近期对外颁布。“中国制造2025”核心在于提出中国建设制造业强国的三个十年“三步走”战略,并重点对第一个十年的目标、任务进行了具体部署。而实现“中国制造2025”的主体是国企和央企,说得再准确点,核心在央企。因此,没有央企的大重组、大整合,“中国制造2025”就不可能顺利实施。

  三是一带一路和“走出去”的需要。与其说央企大整合迎合了一带一路,不如说,一带一路为央企大整合创造了机遇。南北车合并成为中国中车就是最好的例证。实际上,今年以来,央企整合的“国际化”战略就已逐渐明朗,在此之前,“走出去”战略为央企大整合拉开了序幕。在此之前,中国企业在“走出去”的过程中,出现了许多以压低价格为主要方式的低层次无序竞争,过度竞争使得央企两败俱伤。因此,央企要“走出去”,首先必须在国内整合好,实现强强联合。随着“一带一路”战略的有效推进,“中国制造”由低附加值的贸易品逐渐向高铁、基建、核电等高端领域升级。南北车的整合,国家核电与中电投的合并都大大提升了中国企业的实力,增强了央企参与国际竞争的能力。一带一路不仅让高铁走出去,更主要的是展现中国装备和中国制造的实力和能力,使更多的行业成为受益者。正如国资委研究中心研究员张喜亮说,“高铁也好,核电也好,作为中国高端装备制造的代表,无疑扮演了面向一带一路急先锋的角色。”

  分久必合,合久必分。2015年是国企大重组、大整合的一年。此轮央企整合重组的故事远结束。央企大整合时代来临,为资本市场打通了结构调整的新渠道,与此同时,也为股市造就了一个又一个风口,成为投资者关注的热点。可以预见,A股市场南北车的疯狂走势将再次上演。(证券日报)

(责任编辑:DF070)

  “神车”横空出世 “神船”“神油”还远吗?

  在四大航运集团合并传闻愈演愈烈直至集体发布澄清公告之际,与招商局集团颇有渊源的上港集团(600018)决定率先整合航运资源。

  上港集团今日披露,公司正在研究收购上海锦江航运(集团)有限公司(下称“锦江航运”)部分股权,拟于近期对锦江航运展开尽职调查工作。据证券时报记者独家获悉,锦江航运的股东之一上海海运集团系中国海运集团全资子公司,另一股东中外运上海集团系中国外运长航集团有限公司(下称“中外长”)全资子公司,而上港集团第二大股东亚吉投资则系招商集团旗下招商局国际全资子公司。由此,招商局集团与中外长将通过上港集团收购锦江航运完成曲线合作,令目前正在发酵的四大航运集团合并传闻再度升温。

  4月18日,招商局集团、中国海运集团及中国远洋集团旗下的招商轮船、中海发展、中国远洋等6家上市公司集体发布澄清公告,称四大航运集团合并传闻未得到任何政府部门的核实,彼此之间也未就合并问题进行过任何商谈。彼时,中外长旗下的长油3已退市至全国股转系统交易,而*ST凤凰则处于破产重整之中,另一家公司外运发展并不属于航运平台,故中外长并未发布澄清公告。

  记者注意到,上述澄清公告在措辞方面与中国南车、中国北车正式合并前的有关合并传闻的澄清公告较为相似,并未直接否认未来合并的可能性,由此市场对四大航运集团的合并仍存预期。就在市场仍在持续猜测四大航运集团是否存在合并可能性的时候,隶属于上海国资系统的上港集团率先出手,决定收购锦江航运。

  四大航运集团旗下的6家航运上市公司近年来深受航运业低迷的冲击,业绩持续下滑,甚至还曾出现巨额亏损,而锦江航运2013年营业收入及净利润分别为15.59亿元和7564.17万元,分别是中海海盛同期业绩的149.47%、383.29%。

  根据公告,此次上港集团并不计划全资收购锦江航运,仅收购部分股权,也并未透露是否会控股锦江航运。若上港集团采取控股方式收购锦江航运,则公司将涉足航运业务,在航运业出现复苏迹象的背景下,上港集团此举无异于“抄底”。

  记者在锦江航运官网了解到,该公司系上海唯一一家市属航运产业集团公司,隶属于上海国资板块,而上港集团实际控制人为上海国资委。由此,上港集团收购锦江航运可视为上海国资的内部资源整合。

  在上海国资系统的统一调配下,上港集团决定收购锦江航运,但这并非此番收购的全部意义。记者注意到,此次收购隐现招商局集团与中外长的力量,四大航运集团合并传闻或将在集体澄清后再度发酵。

  查阅资料可知,锦江航运其中两家股东上海国际集团与上海久事公司,前者系上海国资委旗下公司,后者系强生控股的控股股东,亦隶属于上海国资委。至于锦江航运另外两家股东则大有文章,其中上海海运集团系中国海运集团全资子公司,而另一家股东中外运上海集团则系中外长全资子公司。换言之,锦江航运系中国海运集团、中外长两大央企航运集团与上海国资共同控制的航运平台。

  受资料限制,记者无从查证锦江航运四家股东的具体持股比例,不过从锦江航运的官网资料了解,该公司控股方应为上海国资委。

  另一方面,上港集团第二大股东亚吉投资持股比例高达24.48%,该公司系招商局集团香港上市平台招商局国际的全资子公司;而上港集团控股股东上海国资委原本持股40.8%,今年3月下旬将上港集团5.6%的股权无偿划转至上海城投集团名下,导致持股比例降至35.2%。

  尽管上海城投集团亦隶属于上海国资委,不过亚吉投资在上港集团的持股比例与上海国资委的直接持股比例之差呈现缩小的趋势。

  目前招商局集团副总裁苏新刚担任上港集团副董事长,招商局国际副总经理、深赤湾A董事长郑少平担任上港集团董事,而上港集团非独立董事、非职工董事仅有5名,可见招商局集团在上港集团董事会中拥有相当的话语权。

  由此,上港集团收购锦江航运实际上牵扯到招商局集团、中国海运集团及中外长三家央企航运集团,毕竟此番收购行为须经上港集团董事会及锦江航运股东大会同意。特别是,如果上港集团收购锦江航运股权的出让方是中国海运集团或中外长,则意味着前述几家央企航运集团将进行实质性合作;若出让方是上海国际集团或上海久事公司,则中国海运集团及中外长将保留锦江航运股权,后续与上港集团、招商局集团存在进一步合作的想象空间。

  四大航运集团会否如中国南车、中国北车一样在澄清后进行实质性的合并,不妨拭目以待。(证券时报)

(责任编辑:DF070)

 
  评论这张
 
阅读(359)| 评论(0)
推荐 转载

历史上的今天

在LOFTER的更多文章

评论

<#--最新日志,群博日志--> <#--推荐日志--> <#--引用记录--> <#--博主推荐--> <#--随机阅读--> <#--首页推荐--> <#--历史上的今天--> <#--被推荐日志--> <#--上一篇,下一篇--> <#-- 热度 --> <#-- 网易新闻广告 --> <#--右边模块结构--> <#--评论模块结构--> <#--引用模块结构--> <#--博主发起的投票-->
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

页脚

网易公司版权所有 ©1997-2017